1.行业情况
近几年，全球经历了新冠疫情的反复，地缘局势等冲突的加剧，全球经济下行，国内经济发展面临的严峻性、复杂性和不确定性也有所加大。随着银行业不良贷款规模上升，重点领域信用风险进一步暴露，不良资产管理行业助力改革化险的使命任重而道远。
自上世纪90年代末四大资产管理公司（AMC）成立至今，中国不良资产管理行业已走过二十多个春秋，可大致划分为两个阶段：政策性业务与商业化转型的“1.0阶段”、综合化经营与地方资产管理公司崛起的“2.0阶段”。目前行业发展已经迈入第三个十年，不良资产行业“3.0阶段”的业务范围不断扩大，市场环境错综复杂，整个行业面临着新的机遇与挑战。
2.机遇与挑战
在防范化解金融风险的大背景下，监管机构针对不良资产管理行业推出了一系列新的监管政策，包括国家金融监督管理总局发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法（征求意见稿）》，银保监会与中国人民银行制定的《商业银行金融资产风险分类办法》等，推动更多金融机构参与到不良资产处置与企业经营困的难纾解当中，创新不良资产处置手段，细化金融风险分类，更有针对性地解决各类金融风险问题，积极发挥维护金融稳定、盘活存量资金的重要作用。《征求意见稿》突出了简政放权与对外开放的举措，对出资人的身份与资产额的限制减少，资金来源更加多元丰富；有利于增加人才储备，优化公司治理，降低不利经营的可能，但对国家金融监管的能力提出了更高的要求。
当前中国经济处于下行周期，各行各业面临较大压力。其中受疫情影响严重的零售、餐饮、交通、旅游等行业出现了经营困难。随着经济下行压力加大，加之中小银行自身的风险偏好、公司治理和经营管理等内部因素，中小银行长期积累的问题显现，个别中小银行风险问题较为突出。在这样的大背景下，房地产行业也在经历全所未有的冲击。自2021年开始，各类针对房地产开发投资和交易的政策频出，同时部分房地产企业纷纷出现债务无法清偿、债券违约等情况，一时间房地产行业不良频发。于是，不良资产处置的市场地位逐渐提升，业务范围也逐渐扩大。为了控制金融风险的发生，对于已经暴露出风险的资产，资产管理公司可参与的范围逐步扩大；而对于风险尚未恶化的资产，业界也在积极研究是否可以允许资产管理公司提前介入。
在科技发展迅猛的今天，在不良资产领域的科技赋能效果正逐步加强。通过不良资产推介平台、微信小程序等线上渠道，资产管理公司能够更高效地推介资产。目前由于不良资产交易的专业性较高，完全实现线上化运营比较困难，线上与线下结合成为更优解决方案。但随着行业数字化平台的发展，也将有可能实现业务的全线上化推进。
3.行业发展与趋势
2023年随着国家经济改革政策逐步落地、防疫政策的重大调整，商业银行迎来了新的机遇，面临新的挑战，房地产市场的两极分化、制造业的快速崛起、中小金融机构改革的加快，无一不预示着商业银行的竞争在加剧。而资产质量又成为各商业银行不得不面对的重要问题，不仅要处置存量还要控制增量，如何在新形势下加大处置力度，加快处置进度，适应新的经济形态对不良贷款处置的影响，成为摆在商业银行面前的共同难题。有专家预测，由于金融业已呈现过剩状态，未来5-10年都将是不良资产的黄金时代。
目前，不良资产市场参与者结构基本保持稳定。其中重要的买方——资产管理公司仍将持续发力，5家全国性AMC 正充分利用其全面金融牌照的优势，形成集团内资源协同，实现主业规模效应和上下游的协同，59家地方AMC正发挥其化解地方金融风险的角色，有机整合省内资源，成为地方风险化解的风险重整人。除此之外，五家金融资产投资公司（AIC）正通过债转股帮助企业降低杠杆，缓解流动性压力。国内其他非持牌机构通过收购不良资产包进行处置获利，有利于提升市场的流动性，进一步实现市场价格发现等功能。外资在资金、技术等方面存在一定优势，然而也存在水土不服的情况，但随着政策的放宽，外资机构将更多参与并适配中国不良资产管理市场。
当前在不良资产处置领域的科技应用也在逐步加深，资产管理公司积极开展数字化转型，提高数字化经营能力，通过提升数据治理，进一步完善数字化平台建设，提升数据分析能力，助力风控及合规管理。大数据、人工智能等前沿技术也将在更多场景下得到应用，进一步改善不良资产的催收、估值定价和风险评估的效率。
行业的进步不仅需要科技的助力，更需要人才的储备和吸纳。不良资产处置业务开展的过程中，需要与金融机构、地方政府、法院等不同机构接触，且涉及资产定价、估值、制定交易架构及担保方式、设计处置方案等多项工作，业务部门的工作人员需要具备跨领域、跨行业知识储备，拥有较强的专业能力和资源整合能力。具备上述能力的复合型人才相对稀缺，多家地方AMC也开展了市场化改革，在用人机制、薪酬体系和内部治理等方面做出调整，通过吸引高素质人才、激发团队活力来提升资源配置效率和竞争力。近几年每年的不良处置规模都在3万亿左右，预计到2025年，商业银行的不良贷款需求规模将达9万亿元。随着行业规模的扩大，行业内将需要更多具备专业知识，实操经验与人脉资源的复合型人才加入不良资产管理处置行业，未来国内人才缺口巨大。
